美联储的超低利率影子银行增长迅速

不受严格监管的非银行金融公司已成为美联储超低利率的最大受益者。

自金融危机以来,这三家公司的资产增加了近60%。

近年来,随着投资者寻求高回报投资,影子银行问题已被提上监管议程,因为被归类为“影子银行”系统的贷款公司因提供高风险贷款融资而迅速增长。

2013年夏天,总部位于瑞士的国际金融稳定委员会(FSB)提出了一系列旨在遏制此类公司过度冒险的措施。

监管机构担心,这些公司可能急于利用当前宽松的环境——比如低利率、热门市场、对传统银行的限制和严格控制以及退出某些业务等。,过度放贷或提供越来越多的风险贷款。

对冲基金合伙人丹兹威尔(DanZwirn)表示:这类公司就像是将某些类型的资产与希望获得高回报的投资者联系起来的渠道,然后他们的业务量逐渐扩大。

“他的公司专门为被银行拒绝的投资者融资。

据英国《金融时报》报道,所谓的英国发展公司(BDC)、商业发展公司(businessdevelopmentcompany)、专业金融公司(specialistfinancecompany)和房地产投资信托基金(REIT)持有的资产从2008年的7,790亿美元增加到2013年第二季度的1.22万亿美元。

其中,房地产投资信托基金从玩彩票的婚介网站借入短期金融市场贷款,并投资于可以获得税收优惠的长期资产,如抵押债券。

这些基金的快速增长吸引了美国监管机构的注意。

2013年初,纽约联邦储备银行调查了美国银行对房地产投资信托基金的敞口。

市场认为,利率的快速上升可能引发外汇抛售,并影响更大的银行机构。

上周,里奇蒙联邦储备银行(RichmondFed)表示,尽管房地产投资信托基金(REIT)自金融危机爆发以来“迅猛发展”,但尚不清楚它给金融体系带来了什么风险。

监管机构正试图加强对此类企业的监管,同时避免采取可能扼杀经济复苏的措施。

在10月份,“金融稳定委员会”主席兼英国央行(BofE)行长卡尼(MarkCarney)提出,英国央行可对非银行贷款公司开放其流动性通融(liquidityfacilities)。10月份,“金融稳定委员会”主席、英格兰银行(BofE)行长马克·卡尼(MarkCarney)建议,英格兰银行可以向非银行贷款公司开放流动性贷款。

他还说,这将意味着扩大监督范围。

英格兰银行前副行长保罗·塔克(PaulTucker)警告称,监管机构需要加强对对冲基金和影子银行的监管。

他表示,如果主要银行的脆弱性在银行业之外再次出现,将对经济造成“灾难性”影响。

他呼吁证券监管机构提高从非银行贷款公司收集的数据质量。

BDC向中间市场公司提供资金和贷款,采用类似房地产投资信托的税收优惠结构。

尽管法律对这些公司的杠杆设置了上限,但它们仍在快速增长,导致近年来竞争加剧。

高盛消费者结构融资主管史蒂夫·墨菲(StevenMoffitt)表示:资本要求的提高和监管优先权的结合将使银行更难向非优质客户提供服务。

“他估计,25%到40%的银行客户将需要影子银行的贷款,这可能会导致这类公司的进一步增长。

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